Kérdőjelek egy új befektetésnél
A biztosítók és a pénzügyi közvetítők szerint új befektetés terjed a magyar piacon. Az alacsony hozam környezet kedvező feltételeket biztosít a Timberland Capital szolgáltatásának, amely konzervatív és hozaméhes ügyfeleknek egyaránt nyújt befektetési lehetőségeket, mert a versenytársainál kedvezőbb, 3,75 százalék és 12 százalék közötti várható hozamokat kínál. (Bár az új befektetési lehetőség honlapján feltüntetett indulás óta mért hozamok nem igérnek ilyen mértékű éves várható nyereséget, az öt portfólió közül legjobb teljesítményű 52,5 százalékot hozott 2009 májusi indulása óta idén szeptemberig, amely a 12 százalék helyett körülbelül 6,7 százalékos éves hozamot jelent, de hasonló a helyzet az összes többi befektetés teljesítménye kapcsán is.)
Nem lehet biztosan tudni , hogy hogyan szándékozik elérni az általa feltüntetett kiemelkedő 10-12 százalékos éves hozamokat, vagy hogy egyáltalán alapkezeléssel foglalkozik-e ténylegesen az önmagát "alternatív alapként" jellemző Timberland Capital.
Az ajánlat egy speciális, csak Németországban értelmezhető sajátos jogi formát használ: nem befektetési jegyeket forgalmaznak, hanem részesedési jogokat. (Ez azt jelenti, hogy jogunk van egy adott vállalat, ez esetben a Timberland Capital AG nyereségéből és veszteségéből részesedni.)
Mik a befektetés kockázatai? Az egyik az, hogy a befektetett összegek egy vállalkozáshoz kerülnek, és ezt a vállalkozás gyakorlatilag szabadon használhatja. Továbbá, mivel Magyarországon ez a befektetési forma jogilag nem létezik, ezért a befektető székhelye szerinti szabályozás lesz az irányadó. Működésük –mint határon átnyúló szolgáltatás - engedélyezett, de jogszabály hiányában az, amit a Timberland csinál, nem minősül pénzügyi tevékenységnek, (bár lényegében pénzt gyűjtenek, és ezt valahova befektetik ) , ezért a hatályos felügyeleti szabályok rájuk nem vonatkoznak, így tevékenységét az MNB nem ellenőrzi. A Timberland arra is felhívja a figyelmet, hogy csőd esetén nem terjed ki rá a magyar betétvédelmi rendszer. Ugyancsak a kockázatot fokozza, hogy a szabályozás hiányában gyakorlatilag a terméket bárki értékesítheti, (bár állításuk szerint figyelnek arra, hogy csak szakképzett ügynökökkel dolgozzanak.)
Az MNB szerint a tőkepiacokon a hozamelvárás publikálása - ellentétben a tőke és hozamgarancia kifejezésekkel - nem szabályozott fogalom és amennyiben az kellően alátámasztható, egzakt és objektív ismérveken alapul, nem tiltott.
Az itthoni versenytársak a leginkább azt nehezményezik, hogy az MNB őket szigorúan szabályozza, ellenőrzi, és bírságolja is, míg a Timberland esetében ez nem áll fönt.
A magyar aggályokat érzékelve a Timberland az MNB-hez fordult, ” annak érdekében, hogy a Magyar Nemzeti Bank a vonatkozó törvényeknek (a Magyar Nemzeti Bank általi értelmezésében) teljes mértékben megfelelőnek tartsa a részesedési jogok értékesítését, a Timberland Capital Management GmbH és együttműködő partnerei …, hogy befektetési tevékenységüket …Magyarországon is a határon átnyúló szolgáltatás nyújtása keretében végezzék) bármikor készek arra, hogy megtegyék az összes, a Magyar Nemzeti Bank által megkívánt intézkedést, beleértve a függő ügynökök bevonását a részesedési jogok magyarországi értékesítésébe."
portfolio.hu nyomán